CFA®考試中的各科目都是有這自己的特點(diǎn),而最近因?yàn)橐咔榈脑蚝芏嗤瑢W(xué)可能都需要在家中自己完成CFA®考試的備考,這時(shí)同學(xué)們可能就需要一些備考上的幫助,我們澤稷CFA®培訓(xùn)機(jī)構(gòu)就為為大家?guī)砹宋覀僀FA®科目中衍生品科目的介紹,同學(xué)們可以一起來看一看。
CFA®一級(jí)衍生品框架介紹
CFA®一級(jí)衍生品在整個(gè)CFA®一級(jí)考試中的占比并不高,6%左右,也就是一共12個(gè)題。然而,很多人會(huì)誤以為這門課并沒有那么重要,其實(shí)并非如此。
雖然衍生品在CFA®一級(jí)考試占比少,但是在CFA®二級(jí)考試中,一下子上升到10%-15%,而三級(jí)考試中,大部分的知識(shí)點(diǎn)會(huì)運(yùn)用到衍生品相關(guān)的知識(shí)。因此,衍生品這門課,我們是要好好學(xué)的,有利于我們通過CFA®二級(jí)三級(jí)考試。
那么,衍生品在CFA®一級(jí)考試中的框架是怎么樣的呢?一共是三個(gè)Reading:
Reading57講的是衍生品的基本概念,我們會(huì)介紹四大衍生產(chǎn)品,分別是forward,futures,swap,option;Reading58介紹的是衍生品的定價(jià)和估值,我們可以通過一些模型來判斷這個(gè)衍生品是被高估了還是被低估了,這部分內(nèi)容是CFA®二級(jí)衍生品的考試重點(diǎn),以計(jì)算題為主,而在CFA®一級(jí)考試中,只需要我們掌握定價(jià)和估值的區(qū)別以及核心思想就可以了,以概念理解為主;Reading59介紹的是如何運(yùn)用衍生品來做風(fēng)險(xiǎn)管理,這是最簡(jiǎn)單的應(yīng)用了,在這一章中,我們會(huì)學(xué)到兩個(gè)策略:一個(gè)叫做covered call,一個(gè)叫做protective put。這兩種策略的構(gòu)建方法,圖形,盈虧平衡點(diǎn),最大值,最小值,都是歷年考試的重點(diǎn)。
以上就是CFA®一級(jí)衍生品的框架結(jié)構(gòu),整體來講,還是比較清晰的。疫情期間澤稷小編助你備考CFA®:免費(fèi)領(lǐng)取【CFA®電子版?zhèn)淇紝W(xué)習(xí)資料】
CFA®一級(jí)衍生品學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)
衍生品在CFA®一級(jí)中的考試占比并不太大,但是這門課程在CFA®整個(gè)知識(shí)體系中的邏輯關(guān)系非常清晰,而且,如果一級(jí)對(duì)于衍生品的概念沒有很深入的理解,到了CFA®二級(jí)中,你會(huì)發(fā)現(xiàn)大量復(fù)雜公式讓人摸不著頭腦。
其實(shí),衍生品的框架結(jié)構(gòu)很清楚:CFA®一級(jí)重點(diǎn)在于概念的理解,CFA®二級(jí)重點(diǎn)在于定價(jià)和估值,三級(jí)重點(diǎn)在于用衍生品做風(fēng)險(xiǎn)管理,原來的考綱也是這么安排的。但是,近些年來,CFA®考綱有了一些變化,把CFA®二級(jí)的定價(jià)和估值的基本概念以及CFA®三級(jí)中風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略放到了一級(jí)的考綱中去;而CFA®三級(jí)中的各種復(fù)雜策略的概念在CFA®二級(jí)中也有體現(xiàn)。
由此可見,協(xié)會(huì)的目的是為了增加各個(gè)級(jí)別之間的連貫性,這一級(jí)別的內(nèi)容是為了下一級(jí)內(nèi)容打好基礎(chǔ),讓學(xué)員在學(xué)習(xí)上更加容易接受新的知識(shí)。
雖然這么安排是有一定的好處,但同樣有一些缺陷:因?yàn)槭乔皩?dǎo)性內(nèi)容放進(jìn)來,講得比較淺,很多概念沒有講透,那么學(xué)員在理解的時(shí)候存在很大的障礙。但在CFA®一級(jí)考試又不作為重點(diǎn)(重點(diǎn)還是概念)。因此,我們會(huì)在CFA®一級(jí)中把所有涉及到CFA®二級(jí)三級(jí)的內(nèi)容的核心思想給大家講解清楚,方便學(xué)員的理解,這樣,對(duì)于之后學(xué)習(xí)下一級(jí)別有一定幫助。
同學(xué)們?nèi)绻诮窈蟮膫淇歼^程中一遇到什么問題的話也可以直接向我們澤稷網(wǎng)校的老師們進(jìn)行請(qǐng)教哦,他們都是認(rèn)真為你們解答疑惑的!
相關(guān)資訊:CFA®三級(jí)考試經(jīng)濟(jì)學(xué)科目講解!
掃碼咨詢澤稷老師,解讀CFA®考試政策變動(dòng),海量CFA®學(xué)習(xí)資料免費(fèi)領(lǐng)取,提供在線解答CFA®學(xué)習(xí)疑惑。