2020年3月23日，銀行間市場正式推出利率期權(quán)業(yè)務(wù)。此次推出的利率期權(quán)產(chǎn)品掛鉤LPR利率，包括利率互換期權(quán)和利率上下限期權(quán)。業(yè)內(nèi)人士表示，利率期權(quán)是對現(xiàn)有利率衍生品序列的重要補充，在LPR改革進程中推出LPR利率期權(quán)業(yè)務(wù)有助于金融機構(gòu)有效管理利率風險，更好地服務(wù)實體企業(yè)。

       《金融時報》記者了解到，3月23日上午，中國外匯交易中心（以下簡稱“交易中心”）召開銀行間市場利率期權(quán)業(yè)務(wù)啟動會。交易中心采用線上會議的新形式舉辦會議，27家商業(yè)銀行、證券公司出席線上會議，人民銀行金融市場司、貨幣政策司參會指導。

       交易中心副總裁崔嵬在致辭中表示，此時推出LPR利率期權(quán)正當其時。掛鉤LPR的利率衍生品可以使銀行間市場與企業(yè)客盤有效協(xié)同，助力金融機構(gòu)服務(wù)實體企業(yè)。下一步，交易中心將配合LPR改革，引導、協(xié)助銀行類機構(gòu)，尤其是銀行資負部門、中小銀行參與利率衍生品市場，幫助企業(yè)客戶管理貸款利率風險。

       人民銀行金融市場司衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化處處長曾輝、貨幣政策司利率處處長張雙長分別就利率期權(quán)在金融市場發(fā)展和利率市場化改革中發(fā)揮積極作用發(fā)表觀點。

       交易中心市場二部副總經(jīng)理李梅靜介紹了交易中心利率期權(quán)業(yè)務(wù)的整體組織和部署工作，并報告了上線首日交易情況。交易中心為利率期權(quán)提供包括詢價、點擊成交等多種報價方式在內(nèi)的交易全流程及定價估值服務(wù)，并統(tǒng)一組織利率衍生品市場活躍機構(gòu)為利率期權(quán)市場提供報價，為市場提供流動性和定價基準。交易中心據(jù)此編制LPR利率及其互換合約的波動率曲面，該波動率曲面是我國金融市場第一張基準利率的波動率曲面，是目前利率曲線體系的有益補充。

       本次發(fā)布會上，機構(gòu)代表工商銀行、中國銀行、招商銀行、興業(yè)銀行分別就“LPR利率期權(quán)市場發(fā)展”和“利率期權(quán)客盤實需”進行主題發(fā)言。金融機構(gòu)普遍表示，利率期權(quán)是國際市場重要的利率衍生品，銀行間市場新增利率期權(quán)產(chǎn)品不僅有利于金融機構(gòu)進行LPR利率風險管理，也有利于利率市場化改革下商業(yè)銀行更有效服務(wù)實體經(jīng)濟。同時，金融機構(gòu)紛紛表示，將推進向境外機構(gòu)、企業(yè)客戶提供LPR利率期權(quán)交易服務(wù)等工作，幫助企業(yè)應(yīng)對存量或增量LPR貸款對應(yīng)的利率波動風險。

       據(jù)悉，利率期權(quán)業(yè)務(wù)運行首日，包括商業(yè)銀行、證券公司以及私募基金等在內(nèi)的111家金融機構(gòu)或產(chǎn)品通過審核成為首批期權(quán)入市參與者。截至23日上午10點，已有31家金融機構(gòu)完成交易，共計成交利率期權(quán)交易105筆，合計金額79.7億元。

掃碼咨詢澤稷老師，解讀CFA®考試政策變動，海量CFA®學習資料免費領(lǐng)取，提供在線解答CFA®學習疑惑。