[二級(jí)市場風(fēng)險(xiǎn)] Correlation部分中有關(guān)于2005年和2007年兩個(gè)金融危機(jī)的例子

milou 發(fā)布于：2020-02-21 16:54:09 瀏覽427次   FRM FRM Part II
老師您好，問題1：2005年對(duì)沖基金虧錢的原因是correlation下降導(dǎo)致equity tranche違約風(fēng)險(xiǎn)增加，從而使得市場上的equity spread增加。這樣理解對(duì)嗎？ 問題2：截圖上面說，07年基金公司賺錢計(jì)劃是在correlation上升時(shí)，equity tranche的價(jià)值會(huì)增加，使得equity spread下降。①：請(qǐng)問為什么tranche會(huì)有價(jià)值？如何理解？②：correlation上升使equity spread下降，意思是correlation上升會(huì)使equity的違約率下降嗎？ 我覺得自己聽懂了2005的案例，結(jié)果到了07年的案例一上來就疑惑了????。 麻煩老師了。
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李老師-Lisy 發(fā)布于2020-02-24 11:18:32

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